Azimut Global View – Lo shift di valore dell’IA

• L’ecosistema dei semiconduttori, in particolare le memorie ad alte prestazioni, rimane l’area più interessante per i capitali, poiché i colli di bottiglia strutturali nell’offerta e il feedback loop* dell’IA sostengono un’elevata visibilità dei ricavi e la
  resilienza dei margini.
• Sebbene il settore dei software abbia già subito un significativo de-rating delle valutazioni, resta esposto al rischio di un cambiamento strutturale dei fondamentali: lo sviluppo interno abilitato dall’IA minaccia, infatti, la crescita dei ricavi a lungo
  termine dei fornitori tradizionali.
• L’iniziativa coordinata della Cina sulla robotica umanoide rappresenta una scommessa tematica critica a lungo termine, che sfrutta centri di raccolta dati sostenuti dal governo per automatizzare la produzione industriale e sostenere la crescita nonostante le sfide demografiche.

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